2024-04-22 08:00 來源：我的鋼鐵網(wǎng)
核心觀點
基本面情況
上周建材價格繼續(xù)上漲，其中全國螺紋鋼均價周環(huán)比上漲107元/噸至3815元/噸的水平，成交整體表現(xiàn)一般?；久娣矫?，供給端上周螺紋鋼產(chǎn)量整體回升，主要增量在長流程企業(yè)，由于生產(chǎn)利潤繼續(xù)修復，部分鋼廠復產(chǎn)及生產(chǎn)時間延長，華東地區(qū)產(chǎn)量增加明顯，西南、華中地區(qū)增幅稍緩，其余地區(qū)則受排產(chǎn)調(diào)整及鐵水調(diào)劑，產(chǎn)量略有下降。需求方面需求表現(xiàn)略有下滑，華東及北方地區(qū)下滑明顯，主要原因在于投機需求的穩(wěn)定性不足，成交有所減少。而庫存方面，上周庫存去化速度加速，華北、東北、西北表現(xiàn)亮眼。綜合來看，上周螺紋現(xiàn)貨價格偏強運行主要是成本支撐推動、基本面偏強所致。
目前電爐廠利潤依然虧損，生產(chǎn)動力偏弱，而長流程產(chǎn)量恢復偏慢，整體供應壓力不大，表需或維持在280萬噸以上，去庫速度或維持60萬噸以上，基本面整體偏強，同時建材節(jié)前存在弱補庫預期，焦炭開始第二輪提漲，鐵水產(chǎn)量緩慢回升，且鐵礦發(fā)運減少，鐵礦有望去庫，成本支撐依然存在。且發(fā)債數(shù)據(jù)環(huán)比有所增加，對于5月份的預期存在支撐，預計本周螺紋鋼價格或高位震蕩運行。
建筑業(yè)方面
核心觀點：上周建材消費環(huán)比下降1.75%，下降幅度較小。產(chǎn)業(yè)數(shù)據(jù)方面，上周螺紋產(chǎn)量增加，庫存繼續(xù)下降，但表需略有減少，數(shù)據(jù)中性偏多。短期來看，近期原料價格持續(xù)上漲，帶動成本抬升，鋼廠推漲情緒濃厚；同時供需基本面有所改善。因此預計明日國內(nèi)建筑鋼材價格或?qū)⒗^續(xù)趨強運行。
截至4月16日，上周全國水泥出庫量463.4萬噸，環(huán)比上升9%，年同比下降29.1%；基建水泥直供量204萬噸，環(huán)比上升9.68%，年同比下降2.39%。
截至4月17日，據(jù)百年建筑網(wǎng)調(diào)研，上周全國砂石礦山和加工廠樣本企業(yè)總開機率為63.38%。據(jù)百年建筑網(wǎng)測算，上周砂石礦山和加工廠樣本企業(yè)產(chǎn)能利用率為42.32%。
一、建筑材料價格行情
二、建筑材料行情分析
（一）鋼材
1. 建筑鋼材
核心觀點：上周螺紋鋼價格繼續(xù)上漲，預計本周螺紋鋼價格或高位震蕩運行
上周螺紋鋼復盤分析
上周建材市場繼續(xù)上漲，全國螺紋鋼均價周環(huán)比上漲104元/噸。上周庫存去化加速，且政策利好刺激下，現(xiàn)貨市場量價齊升。
供應方面，上周小樣本建材產(chǎn)量298.76萬噸，環(huán)比回升2.09%，產(chǎn)量小幅增加。螺紋方面，上周螺紋鋼產(chǎn)量整體回升，主要增量在長流程企業(yè)。由于生產(chǎn)利潤繼續(xù)修復，部分鋼廠復產(chǎn)及生產(chǎn)時間延長，華東地區(qū)產(chǎn)量增加明顯，西南、華中地區(qū)增幅稍緩，其余地區(qū)則受排產(chǎn)調(diào)整及鐵水調(diào)劑，產(chǎn)量略有下降。
庫存方面，上周建材庫存861.83萬噸，周環(huán)比下降5.81%。以螺紋鋼為例，從三大區(qū)域來看，各區(qū)域全面去庫，華東地區(qū)、南方大區(qū)和北方大區(qū)周環(huán)比分別降庫5.89萬噸、5.75萬噸和29.88萬噸；從七大區(qū)域來看，各區(qū)域均已去庫，其中華北、東北、西北地區(qū)去庫最明顯，環(huán)比分別降庫12.58萬噸、8.88萬噸、8.42萬噸。上周庫存去化速度加速，華北、東北、西北表現(xiàn)亮眼，本周庫存將持續(xù)去化。
需求方面，需求表現(xiàn)略有下滑，華東及北方地區(qū)下滑明顯，主要原因在于投機需求的穩(wěn)定性不足，成交有所減少。
心態(tài)方面，上周終端需求基本維持，但投機需求表現(xiàn)則不穩(wěn)定。從市場了解到，多地實際出庫情況并不理想，市場套現(xiàn)情緒轉(zhuǎn)濃。
本周展望
目前電爐廠利潤依然虧損，生產(chǎn)動力偏弱，而長流程產(chǎn)量恢復偏慢，整體供應壓力不大，表需或維持在280萬噸以上，去庫速度或維持60萬噸以上，基本面整體偏強，同時建材節(jié)前存在弱補庫預期，焦炭開始第二輪提漲，鐵水產(chǎn)量緩慢回升，且鐵礦發(fā)運減少，鐵礦有望去庫，成本支撐依然存在。且發(fā)債數(shù)據(jù)環(huán)比有所增加，對于5月份的預期存在支撐。
在成本支撐仍然存在以及基本面偏強的情況下，預計本周螺紋鋼價格或高位震蕩運行。
2. 中厚板
核心觀點： 上周中厚板價格窄幅震蕩，預計本周中厚板價格或?qū)⒄鹗庍\行
上周中厚板復盤分析
上周中厚板市場整體價格窄幅震蕩，全國中厚板均價3720元/噸，周環(huán)比上升55元/噸，整體成交情況表現(xiàn)一般。
供給方面，開工率83.08%，周環(huán)比下降1.54%，鋼廠周實際產(chǎn)量152.78萬噸，周環(huán)比減少3.16萬噸。鋼廠保持正常生產(chǎn)節(jié)奏，產(chǎn)量高位盤整運行。
需求方面，市場成交放量，貿(mào)易商補庫居多，下游終端仍按需拿貨為主，大量備貨意愿不強。
庫存方面，市場投放量并未明顯增量，近期市場新資源到貨不多，且隨著逐步去庫，現(xiàn)中厚板現(xiàn)貨庫存小幅下降。
本周展望
上周中厚板市場整體價格震蕩上行，整體成交情況表現(xiàn)一般。上周鋼廠產(chǎn)量下降3.16噸，生產(chǎn)積極性表現(xiàn)小幅下降。資源方面，上周社庫加廠庫減少8.38萬噸，社會庫存繼續(xù)減少。需求方面，上周中厚板消費量為156.46萬噸，環(huán)比上升2.47萬噸，消費量月環(huán)比增加5.75%。下游采購節(jié)奏積極性表現(xiàn)一般。市場情緒面方面，貿(mào)易商整體短期看空為主。綜合來看，預計本周國內(nèi)中厚板行情或?qū)⒄鹗庍\行。
（二）其他建材
1. 水泥
周度觀點：上周全國水泥價格持穩(wěn)運行，預計本周水泥行情或?qū)⒗^續(xù)偏強運行
上周水泥復盤分析
上周全國水泥價格持穩(wěn)運行。
供應方面，全國水泥熟料產(chǎn)能利用率51.81%，周環(huán)比下降3.03個百分點。其中華東地區(qū)產(chǎn)能利用率環(huán)比上漲0.35個百分點，華東地區(qū)浙江、安徽、浙江等市場二季度錯峰停窯計劃已出，部分廠家開始執(zhí)行，整體產(chǎn)能利用率提升。華中地區(qū)產(chǎn)能利用率環(huán)比下降33.36個百分點，河南、湖北市場水泥企業(yè)自主性停窯降庫，產(chǎn)能利用率整體上下降。
庫存方面，全國水泥熟料庫容比為67.22%，周環(huán)比下降0.12個百分點。其中華南地區(qū)熟料庫存環(huán)比下降2.16個百分點，華南地區(qū)兩廣市場節(jié)后工地正常開工，熟料庫存小幅下降。華東地區(qū)熟料庫存環(huán)比上升0.89個百分點，近期華東地區(qū)安徽、浙江市場錯峰停窯，需求小幅上升，熟料庫存隨之上升，西南地區(qū)熟料庫存環(huán)比上升0.53個百分點，云南地區(qū)水泥價格再次推漲，廠家停窯推漲，熟料庫存小幅下降。
需求方面，上周全國水泥出庫量463.4萬噸，環(huán)比上升9%，年同比下降29.1%；基建水泥直供量204萬噸，環(huán)比上升9.68%，年同比下降2.39%。
（1）基建需求持續(xù)回升
一季度，全國固定資產(chǎn)投資（不含農(nóng)戶）100042億元，同比增長4.5%，比上年全年加快1.5個百分點；扣除房地產(chǎn)開發(fā)投資，全國固定資產(chǎn)投資增長9.3%。分領(lǐng)域看，基礎(chǔ)設施投資增長6.5%。基建投資保持良好的增速，下游基建加快建設進度，主要集中在科技創(chuàng)新、新型基礎(chǔ)設施、節(jié)能減排降碳，加強民生等經(jīng)濟社會薄弱領(lǐng)域補短板，推進防洪排澇抗災基礎(chǔ)設施建設，推動各類生產(chǎn)設備、服務設備更新和技術(shù)改造。山東水泥企業(yè)反饋：日均出庫量2000噸左右。濟棗高鐵濟南段14-15號剛招投標的，開標以后供材料還有等半年，涉及砂石、鋼材等等，水泥是中后期進場的。濰宿高鐵也是馬上開標，供貨最起碼要等到明年。項目是有的，前期零供也是陸續(xù)供應，但是大量供貨得等到下半年，目前在收訂單主要以續(xù)建為主，如煙臺快速路、青蘭高速公路（河套至黃島段）改擴建工程、沈海高速公路（南村至青日界段）改擴建工程、濰坊至煙臺鐵路工程等，都是按照計劃穩(wěn)定推進。
（2）回款情況較前期持續(xù)好轉(zhuǎn)
據(jù)百年建筑調(diào)研，截至4月16日，樣本建筑工地資金到位率為61.77%，周環(huán)比增加0.91個百分點。其中，非房建項目資金到位率為64.5%，周環(huán)比增加0.96個百分點：房建項目資金到位率為45.69%，周環(huán)比增加0.67個百分點。本期陜西、福建、山東、天津和山東建筑工地資金到位率小幅改善，但華中施工單位資金到位率有所下降，上海和天津施工單位在手訂單數(shù)增加。隨著局部市場在手訂單數(shù)增加及回款情況持續(xù)好轉(zhuǎn)，商混企業(yè)水泥采購量也略有增長，雖說今年的“旺”季需求不及往年，但是較3月前期還是有明顯好轉(zhuǎn)跡象。回款也是看項目分地區(qū)的，今年水利項目資金情況相對較好，各地加班加點推進工程建設，增發(fā)國債安排的水利項目進度在逐月加快。河北商混企業(yè)反饋，部分地區(qū)有新開工項目，撫寧區(qū)的風電項目已經(jīng)開始建設，攪拌站供貨略有提升，當?shù)匦马椖啃枨舐涞夭欢啵?024年度易澇點改造工程逐步啟動，會陸續(xù)產(chǎn)生實物量。
本周展望
下游續(xù)建項目保持良好的增勢，但局部受制于極端天氣，整體增量較為有限。后期需持續(xù)關(guān)注回款及開工進度，目前供需矛盾較明顯，短期內(nèi)需求難有明顯回升，主要是靠供給側(cè)供應收縮來緩和。
2. 混凝土
周度觀點：上周混凝土價格偏弱運行，預計本周混凝土行情或?qū)⑵珡娺\行
上周混凝土復盤分析
上周混凝土價格偏弱運行。
供應方面，全國506家混凝土產(chǎn)能利用率為為8.35%，周環(huán)比提升0.60個百分點；年同比下降4.87個百分點。國內(nèi)降雨天氣有所減少，因此施工項目進度在逐步恢復，因此混凝土發(fā)運量有所增加，近期有部分新開項目作為增量，但由于整體資金并不充裕，項目采購量增幅不大。
發(fā)運方面，本輪調(diào)研期間，全國506家混凝土發(fā)運量方面167.32萬方，周環(huán)比增加7.80%，年同比減少36.80%。分區(qū)域來看：華東地區(qū)發(fā)運量環(huán)比提升9.23%。本輪調(diào)研期間，上海嘉閔線、上海東站及各地鐵項目正在持續(xù)發(fā)力，極大程度拉動了混凝土的發(fā)運量；福建、江西市場降雨有所減少后，項目施工進度有所恢復；江蘇、山東市場產(chǎn)業(yè)園、地鐵、高架橋等項目作為主要發(fā)力支撐點；整體來看，華東市場逐步回暖，發(fā)運量在逐步增加。華南地區(qū)發(fā)運量環(huán)比提升9.38%。4月開始，廣東新增項目較多，主要集中在市政類項目，外加傳統(tǒng)雨季、臺風季即將到來，因此部分項目有趕上半年的進度要求，混凝土發(fā)運量穩(wěn)步增加。廣西近期有通訊基站建設及部分爛尾樓重新啟動項目，因此攪拌站表示有一定體量支撐，需求環(huán)比繼續(xù)增加。西南地區(qū)發(fā)運量環(huán)比提升8.42%。四川、貴州市場雨水天氣有所減少，項目施工進度有所恢復，混凝土采購量有所增加；重慶、云南市場目前主要龍頭企業(yè)占據(jù)市場份額較大，中小企業(yè)為回款而努力，供應積極性有所減弱，相對來說比較薄弱。華北地區(qū)發(fā)運量環(huán)比提升4.53%。北京、天津市場大穩(wěn)小動，目前項目進度正常，大部分攪拌站出貨量處于較為平衡狀態(tài)，主要以道路基建及棚戶改造項目為主；河北、山西市場目前發(fā)運量恢復較大，主要現(xiàn)有的地鐵、回遷房等項目有積極趕工，外加目前有些廠房及市政項目也有所新開，因此拉動一定市場需求。
本周展望
時間已來到4月中旬，華東、華南兩區(qū)域雨季即將到來，目前項目進度有一定加快，因此目前混凝土市場需求表現(xiàn)有力，短期發(fā)運量仍持續(xù)走強。目前市場情況來看，主要發(fā)力支撐項目如市政中的道路、棚戶改造，大面積舊改及民生配套設施建設以及大型廠房項目偏多。
（三）建筑行業(yè)動態(tài)熱點信息一覽
建筑業(yè)
4月16日，國家統(tǒng)計局發(fā)布最新一期70城房價指數(shù)。3月70個大中城市新建商品住宅和二手住宅成交量比前期有所上升，各線城市商品住宅銷售價格環(huán)比降幅略有收窄、同比降幅擴大。一線城市新建商品住宅銷售價格環(huán)比下降0.1%，降幅比上月收窄0.2個百分點。
4月16日，國家統(tǒng)計局發(fā)布2024年1—3月份全國房地產(chǎn)市場數(shù)據(jù)。全國房地產(chǎn)開發(fā)投資22082億元，同比下降9.5%；房地產(chǎn)開發(fā)企業(yè)房屋施工面積678501萬平方米，同比下降11.1%；新建商品房銷售面積22668萬平方米，同比下降19.4%；房地產(chǎn)開發(fā)企業(yè)到位資金25689億元，同比下降26.0%。各項指標均同比下降，房地產(chǎn)市場行情依舊低迷，后續(xù)關(guān)注房地產(chǎn)融資協(xié)調(diào)機制和三大工程。
4月16日，2024年1—3月份，全國固定資產(chǎn)投資（不含農(nóng)戶）100042億元，同比增長4.5%，增速比1—2月份加快0.3個百分點。其中，制造業(yè)投資增長9.9%，增速加快0.5個百分點；基礎(chǔ)設施投資（不含電力、熱力、燃氣及水生產(chǎn)和供應業(yè)）增長6.5%，增速加快0.2個百分點。從環(huán)比看，3月份固定資產(chǎn)投資（不含農(nóng)戶）增長0.14%。2024年1—3月份，民間固定資產(chǎn)投資51597億元，同比增長0.5%。
近日，中國城市房地產(chǎn)融資協(xié)調(diào)機制又有新進展。記者16日自官方獲悉，截至3月末，商業(yè)銀行對協(xié)調(diào)機制推送的全部第一批“白名單”項目完成審查，其中審批同意項目數(shù)量超2100個，總金額超5200億元人民幣，對部分不符合條件的項目已向協(xié)調(diào)機制反饋。（中國新聞網(wǎng)）
近日，隨著特別債項目推進會議的開展，要求加快推動超長期特別國債等舉措落地，并推動所有增發(fā)國債項目于今年6月底前開工建設，這將會增強市場信心。
